El reciente auge de la IA está siendo impulsado por la financiación circular, donde unas pocas grandes empresas, incluidas Nvidia, Microsoft y AMD, financian las expansiones de las demás y aseguran la demanda futura.
Estas pocas empresas firman contratos multimillonarios, solicitan préstamos con garantía de hardware e invierten en proyectos de otras. El dinero que circula en esta economía cerrada se considera riqueza fresca cada vez que pasa por el sistema.
Algunos advierten que esto está provocando una burbuja de IA insostenible que podría provocar un colapso, comparándola con la burbuja puntocom. Otros defienden el modelo de financiación y lo ven como una señal de una potente transformación tecnológica.
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Lo siguiente es una paráfrasis del artículo 'Bienvenidos a la economía de bucle de IAPublicado por Quartz. Las personas en la industria de la IA, y en la industria informática en general, están inventando su propio lenguaje. Para facilitar su comprensión, hemos incluido algunas notas explicativas al final.
El auge de la IA es una “economía de bucles desbocados”, Quartz dice, lo que significa que unas cuantas empresas gigantes se están financiando mutuamente sus desarrollos[ 1 ] y pre-vender años de infraestructura entre sí, creando una economía circular.[ 2 ] Esto genera temores de que se produzca una “burbuja de IA” que eventualmente estallará.
La economía circular de la IA ha sido creada por empresas que firman contratos multimillonarios para alojar cargas de trabajo de IA.[ 3 ], arrastrando a otros proveedores de energía y chips a la mezcla con acuerdos de computación[ 4 ] y equidad por chips[ 5 ] Acuerdos. Estos contratos se utilizan como prueba de la demanda de IA. Nvidia, Microsoft y AMD son actores clave en esta red interconectada de financiación.
El funcionamiento de esta economía circular es que los dólares de IA “nuevos” se utilizan para respaldar la línea de crédito o la participación accionaria de alguien, con las mismas cargas de trabajo prometidas que apuntalan un atraso en la nube, una GPU[ 6 ]-préstamo respaldado por IA y caída del crecimiento de un fabricante de chips, lo que genera preocupaciones de que la economía de IA esté inflando la demanda y las valoraciones sin crear valor económico.
Goldman Sachs y Morgan Stanley advierten sobre la creciente financiación circular dentro de la industria de la IA.
Goldman Sachs escribió que “las preocupaciones sobre la burbuja de la IA han vuelto, y posiblemente más intensas que nunca”, y citan “la creciente circularidad del ecosistema de la IA” como parte del problema.
Morgan Stanley's Todd Castagno ha dicho que la financiación circular puede inflar la demanda y las valoraciones sin crear valor económico.
La El Banco de Inglaterra ha advertido que las valoraciones de las acciones de tecnología centradas en IA parecen “materialmente exageradas”.
Actores clave y alianzas en la economía circular de la IA
Empresas como Microsoft, Nvidia y Advanced Micro Devices (“AMD”) están formando alianzas y asociaciones, con el CEO de Microsoft Satya Nadella declaró que “cada vez seremos más clientes unos de otros” y Anthony Scilipoti de Veritas Investment Research identifica “Otros 80-100” acuerdos circulares involucrando a Nvidia.
La situación se describe de varias maneras: una economía de “tres empresas con gabardina”, un “ouroboros”, una “torre Jenga” y una partida “loca” de Monopoly, donde la misma pila de dinero ficticio se sigue contabilizando como riqueza fresca cada vez que pasa por “marcha”.
La economía circular de la IA se centra en OpenAI. Quartz describe OpenAI como un «agujero negro» debido a su gran influencia y falta de transparencia.
Empresas como Oracle y Nvidia están asumiendo compromisos masivos para apoyar el crecimiento de OpenAI, incluido el compromiso de computación de Oracle de 300 mil millones de dólares durante cinco años a partir de 2027.
Nvidia ha adquirido participaciones significativas en las nubes de GPU, que toman prestados miles de millones de dólares contra torres de hardware de Nvidia y luego venden esa capacidad a laboratorios de inteligencia artificial, muchos de los cuales Nvidia también respalda o corteja.
Nvidia también ha invertido en Synopsys, una empresa de software que ayuda a diseñar la próxima generación de chips y sistemas, integrándose así aún más en la economía circular de la IA. Además, Nvidia ha acordado comprar capacidad a la startup de GPU en la nube CoreWeave, actuando como cliente de respaldo para la computación que CoreWeave vende a OpenAI y otras empresas.
Nvidia también ha anunciado en una carta de intenciones que pretende invertir hasta 100 mil millones de dólares en la infraestructura de próxima generación de OpenAI.
AMD tiene su propia trayectoria en la economía circular de la IA, tras haberse comprometido a suministrar hasta 6 gigavatios de GPU Instinct para 2030 como parte del megaproyecto OpenAI-Oracle. También se ha asociado con Cisco y la startup saudí Humain en una empresa conjunta para suministrar hasta 1 gigavatio de infraestructura de IA en los próximos años.
Las importantes inversiones y compromisos asumidos por estas empresas han creado una situación en la que retirarse o abandonar el mercado de la IA conllevaría un importante coste político y reputacional, lo que dificultaría a las empresas cambiar de rumbo incluso si el mercado se desplomara o decayera. Esto plantea interrogantes sobre si la situación actual representa una burbuja o una aceleración de la economía de la IA.
La convergencia de la política industrial, la planificación de la red y los gastos de capital corporativos en la economía de la IA ha creado un sistema complejo e interconectado; empresas como Nvidia y AMD desempeñan papeles clave en la configuración del futuro de la industria de la IA y la infraestructura pública local. Quartz célebre:
Los servicios públicos [como la electricidad y el agua] han reescrito sus planes a largo plazo. Los funcionarios locales han posado con palas en campos que ahora sirven como garantía. Los fondos soberanos han puesto su sello en parques de IA para demostrar que están en el lado correcto del futuro. La política industrial, la planificación de la red eléctrica y el gasto de capital corporativo convergen ahora en la misma apuesta: que este pequeño grupo de pasajeros [de la montaña rusa] seguirá gritando de emoción en cada curva.
Auge o caída: perspectivas diferentes sobre el impacto de la financiación circular de la IA
La economía circular que se está creando en la industria de la IA significa que los proveedores están financiando su propio crecimiento. David Meier, analista senior de inversiones de El Dow Jones, dijo a Quartz que este fenómeno se ha visto antes en el desarrollo de Internet, lo que finalmente condujo a la burbuja de punto com a finales de la década de 1990 que estalló a principios de la década de 2000.
“No diré que va a pasar lo mismo, pero la gente debería estar un poco preocupada porque en una situación como esa, podría generarse una burbuja que esencialmente se propague por sí sola”, dijo.
Meier señaló que gran parte del capital es capital en lugar de deuda, como ocurrió con la burbuja puntocom. Advirtió que, donde gran parte del capital es capital en lugar de deuda, las pérdidas podrían extenderse a los mercados de valores y los fondos de pensiones, en lugar de limitarse a unos pocos prestamistas, si se formara una burbuja.
David Wagner, director de renta variable de Aptus Capital Advisors, cree que las empresas que están en el epicentro del auge de la IA cuentan con la estabilidad financiera necesaria para gestionar la nueva deuda y disponen de un margen considerable para mantener el gasto, incluso si el ciclo se tambalea. Prevé que la IA ya está generando ingresos reales en la nube y el software.
Algunos críticos señalan acuerdos circulares, como el de Microsoft como accionista y cliente principal de CoreWeave, como evidencia de una burbuja. Sin embargo, el director ejecutivo de CoreWeave, Michael Intrator, argumenta que la deuda y la financiación de proveedores son solo formas de satisfacer la demanda de clientes como Meta y Microsoft, que siguen superando las previsiones.
Mark Jamison argumenta Si bien la economía de la IA puede parecer una máquina de hacer dinero circular, la evidencia sugiere una poderosa transformación tecnológica basada en fundamentos. Esta opinión es compartida por los bancos. El equipo de tecnología de Morgan Stanley argumenta que la inversión en IA tiene un potencial considerable de rentabilidad y predice un crecimiento significativo en los ingresos por software de IA para 2028. Y las perspectivas de JP Morgan indican que las ganancias impulsadas por la tecnología aún no se asemejan a una burbuja.
A pesar de estas predicciones optimistas, algunos expertos, como Liz Ann Sonders de Charles Schwab, advierten que la decepción ante las altísimas expectativas aún podría agitar los mercados.
Y, como señala Quartz, el mercado de valores está ansioso por saber cuánto del movimiento actual refleja la demanda real, considerando que los contratos significativos con OpenAI y Meta, por ejemplo, se utilizan como evidencia de una fuerte demanda de IA.
Nvidia puede citar los 10 gigavatios de capacidad planificada de OpenAI y la promesa de seis gigavatios de AMD como evidencia de crecimiento, pero estos números no distinguen entre los usuarios finales que pagan por la IA y las empresas que compran la capacidad de las demás.
Conclusión
Para algunos, la economía circular de la IA tiene un impulso imparable, con ganancias reales y acuerdos impresionantes. Otros la ven como una forma elaborada de mantener el impulso del auge de la IA.
Los fabricantes de chips, las nubes y los laboratorios que dominan la historia de la IA están construyendo infraestructuras que consumen mucha energía en torno a promesas que surgen del mismo círculo de nombres, lo que refuerza aún más la naturaleza circular de la economía.
A pesar de la apariencia de impulso, la economía circular impulsada por el auge de la IA plantea interrogantes sobre la sostenibilidad de este modelo, y algunos lo ven como una forma compleja de mantener viva la historia de crecimiento en lugar de una indicación genuina de un progreso imparable.
Notas explicatorias:
- [ 1 ] El término “desarrollo de IA” se refiere a la inversión masiva y continua En infraestructura y tecnología necesarias para el desarrollo, la implementación y la ampliación de sistemas de inteligencia artificial. Esto incluye la construcción de centros de datos a gran escala (hiperescala), la modernización de la red eléctrica, la producción de hardware especializado, como chips de IA, y la expansión de las cadenas de suministro globales de semiconductores, servidores y sistemas de energía.
- [ 2 ] Financiación circular Es un sistema en el que los inversores aportan dinero a una empresa, que a su vez compra sus productos en un ciclo que se refuerza. En IA, esto ayuda a las startups a costear hardware y servicios en la nube costosos, acelerando el crecimiento y la innovación. Sin embargo, también concentra el riesgo en un pequeño grupo de actores y puede hacer que la demanda parezca más fuerte de lo que realmente es.
- [ 3 ] Cargas de trabajo de IA Se refieren a las tareas y procesos computacionales involucrados en el desarrollo, entrenamiento, implementación y ejecución de modelos de inteligencia artificial.
- [ 4 ] Los acuerdos de computación de IA se refieren a acuerdos financieros y operativos a gran escala que facilitan la adquisición y el despliegue de recursos informáticos de alto rendimiento esenciales para el entrenamiento y la ejecución de modelos de inteligencia artificial. Estos acuerdos son fundamentales para la infraestructura de la industria de la IA e implican inversiones masivas entre fabricantes de chips, proveedores de la nube y empresas de IA para asegurar el acceso a recursos críticos. potencia de cálculo, a menudo a través de contratos a largo plazo, inversiones de capital o “innovadoras” mercados.
- [ 5 ] Acuerdos de capital por chips Son una forma de financiación circular donde las empresas de semiconductores invierten en capital en startups de inteligencia artificial a cambio de compromisos a largo plazo para la compra de su hardware. Esta estructura permite a fabricantes de chips como Nvidia y AMD asegurar una demanda masiva futura de sus productos, a la vez que inyectan capital en empresas de IA, que luego lo utilizan para comprar los mismos chips en los que invierten.
- [ 6 ] Una GPU, o unidad de procesamiento gráfico, es un circuito electrónico especializado diseñado para acelerar las tareas de procesamiento de imágenes y gráficos de computadora.
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Esto es solo la mitad del panorama. La otra mitad es cómo los contribuyentes financian la IA.
Si la IA estadounidense quiere más agua, que en teoría es de todos, el gobierno podría construir una presa y una carretera para acceder a ella, mientras se expropia de propiedad privada para construir la carretera y tender las tuberías. Los impuestos locales subirían para financiar la presa y la carretera. La empresa de IA podría comprar las tuberías y la mano de obra para su instalación, pero obtener una deducción fiscal por ese gasto. Así, la empresa termina usando toda esta nueva y excelente infraestructura gratis, y nosotros terminamos pagándola, incluso si pensamos que la IA es una burbuja y nunca invertiríamos en ella.
Varias agencias gubernamentales podrían estar involucradas: energía, trabajo, agricultura, seguridad del hogar… por lo que es muy difícil rastrear y calcular la cantidad total real que el gobierno está donando a esta industria privada. Aunque estoy seguro de que la industria conoce la cifra real y no la revela.
El uso civil, la IA cálida y difusa, es solo una distracción. SKYNET es el objetivo antes de que el PCCh lo consiga primero.
¡Todos vamos a morir!
Análisis del gasto federal en investigación y desarrollo de inteligencia artificial y TI
https://federalbudgetiq.com/insights/federal-ai-and-it-research-and-development-spending-analysis/#:~:text=For%20core%20AI%20funding%2C%20the,and%20Agriculture%20(%24104%20million).
¿Quién escribe las mentiras que arroja IA?
exactamente mi pregunta
¡AGI es una quimera!
Imaginemos una miríada de mentes existiendo en una cantidad inconmensurable de células en los océanos primitivos de la Tierra. Cada célula capaz de realizar billones de búsquedas por segundo y comunicarse entre sí mediante moléculas, transformando la atmósfera y diseñando la base genética de toda la vida futura, mientras las entrenamos durante dos mil millones de años para ser «inteligentes».
Luego hay que añadir otros quinientos millones de años de aprendizaje por parte de la especie y finalmente transmitir el conocimiento adquirido a la Humanidad.
Comparemos entonces la historia de la vida con la de una computadora de mil millones de vatios que apenas es capaz de hacer un billón de búsquedas por segundo, entrenada durante unos meses con datos mayoritariamente triviales y repetitivos llenos de errores.
Pensar que la IA o la IA general pueden volverse "creativas" si se desperdician suficientes recursos es una quimera. Lo que se necesita es una IA simple y directa que ayude a las personas a gestionar la tecnología de la información de la que dependen sus vidas. Desarrollar ese tipo de IA requerirá cientos de miles de programadores. Desarrollar la IA para reemplazar a los trabajadores de los grandes monopolios corporativos multinacionales que gobiernan el mundo actual es una receta para el desastre que conducirá a una mayor esclavitud y al debilitamiento de los derechos individuales.